城市传媒(600229.CN)

青岛碱业(600229):稳定纯碱生产 扩大复合肥规模

时间:08-07-04 00:00    来源:天相投资

我们认为公司目前的盈利能力水平有限,未来随着增发项目逐步建成投产,产能释放,公司业绩将会有所提高,我们预计公司08-10年的EPS分别为0.36元、0.38元、0.45元,按照公司7月2日收盘价6.35元计算,对应08-10年动态市盈率为18倍,17倍、14倍。与目前A股纯碱上市公司平均16倍的市盈率相比,公司估值处于偏高水平,给予“中性”评级。